【FX デイリーレポート】2024/6/11

市場サマリー

昨日の外国為替市場では、ドル指数が0.17%上昇し、105.12で取引を終えました。一方で、主要な通貨に対するドルの動きは以下の通りでした：ユーロ/ドルは0.33%下落し、1.0765で取引を終え、ポンド/ドルはわずかに0.06%上昇し、1.2727で取引を終えました。また、国際現物金価格は0.75%上昇し、1オンスあたり2310.92ドルでした。

米ドル指数

6月に入って以降、ドル指数は一時的な下落後に回復し、先週金曜日には予想外の非農業雇用統計の影響で急激に反発しました。

経済データを見ると、先週のISMの発表データによれば、5月の米国の製造業PMIは市場予想に届かず、しかし、直後に発表された5月のサービス業PMIは市場予想を大幅に上回り、これは米国経済の最大の構成要素であるサービス業の需要が依然として強力であり、関連するインフレ圧力をさらに増大させる可能性があることを示しています。労働市場に関しては、5月の非農業雇用統計が27.2万人増と予想を大幅に上回り、前月からも急激に反発し、平均賃金も予想を上回ったため、米国の労働市場が依然として安定していることが示されました。これらのデータの発表後、9月のFRB（米連邦準備制度理事会）による利下げの確率が50%未満に低下し、米国債利回りとドルが著しく上昇しました。

今後の展望では、FRBが利下げを決定するかどうかの中心的な要因は引き続きインフレです。今週は米国の5月の消費者物価指数（CPI）データおよび6月のFRBのFOMC会議に重点を置く必要があります。もしインフレデータが予想を下回る場合、ドル指数は調整される可能性があります。一方、もし5月のCPIが予想を上回る場合、ドル指数は引き続き上昇し、106を超える可能性があります。

ポンド/ドル

6月に入って以降、欧州中央銀行（ECB）のハト派的な利下げと米国の非農業雇用統計の予想外の影響を受けて、ユーロ/ドルは急上昇後に反落しました。

基本面から見ると、先週公表されたユーロ圏のデータは全体的に堅調なものであり、5月のPMI終値は基本的に初値と同じ水準を維持しました。通貨政策の面では、先週のECBの25ベーシスポイントの利下げは予定通りであり、ECBは会議でのインフレ見通しの上方修正やプレスカンファレンスでのラガルド総裁のハト派的な発言によりユーロを支援しましたが、非農業雇用統計の予想外の影響でドル指数が反発し、ユーロは以前の上昇分を取り戻しました。

今後の展望では、ユーロ圏の経済データ、ドル指数の動向、および欧米の中央銀行の通貨政策の予想がユーロの動向に影響を与えるでしょう。もしFRBが利下げの見通しをより慎重に見る場合、市場のFRBの利下げ期待が引き続き低下する可能性があり、それによりユーロはさらなる下落圧力を受ける可能性があります。