【外国為替市場の動向】2024/5/22

USD/JPY

5月21日（火曜日）、米ドル/円は156.03から155.55の狭い範囲で推移しました。この通貨ペアの最近の動向は金利差の影響を強く受けており、米国の国債利回りの堅調さが米ドル/円を支えています。米国の2年物国債利回りは4.845%、10年物国債利回りは4.448%です。一方、日本の国債利回りも堅調ですが、10年物国債利回りは1.0%未満に留まっています。日本の財務大臣である鈴木俊一氏の最近の口先介入も、円に対する支援効果は限定的でした。

現在、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の高官の発言に注目しています。特に、FRB理事のクリストファー・ウォラー氏が、1300GMTに経済見通しについて講演を行う予定です。ウォラー氏は3月27日の前回の公開発言で、インフレ率が2%に向かっているかを確認するためには数ヶ月のデータが必要だと述べています。米国のインフレが予想以上に頑固であるため、ウォラー氏がこの見解を維持する可能性があります。ウォラー氏の強気な発言は米ドルに若干の支えとなるでしょう。

さらに、最近の投機的な商品価格の上昇がインフレ削減と利下げの可能性を後押ししており、米ドルもその恩恵を受ける可能性があります。日足チャートでは、米ドル/円は引き続きボリンジャーバンドの中軌線の上に位置していますが、ボラティリティは縮小しています。キャリートレードが米ドルを支えている一方で、上昇の勢いは弱まっているようです。大きなニュースがなければ、米ドル/円は155から157の間で狭いレンジでの推移が予想されます。

AUD/USD

5月21日（火曜日）、豪ドル/米ドルは0.2%下落し、0.6664で取引を終えました。この日の豪州中央銀行（RBA）の会議記録はやや強気で、インフレリスクの高まりを理由に利上げを検討していることが示されました。しかし、RBAはインフレ期待が良好に管理されているとし、トレーダーは安心感を覚えました。これにより、RBAが次に利下げを行うという予想が強まりました。市場は12月の利下げ確率を50%、来年4月の利下げ確率を85%と見ています。このため、最近上昇していた豪ドルは足踏み状態となりました。

それでも、豪ドルの下落幅は限定的であると見られています。これは、RBAの金利方針が他の主要中央銀行とは異なり、高金利が他の中央銀行よりも長く続く可能性が高いためです。さらに、最近の大宗商品価格の上昇も豪ドルを支える要因となっています。

日足チャートでは、豪ドル/米ドルは短期的に上昇後の調整局面にあります。現在は、下方の0.6450から0.6420のエリアがサポートラインとして注目されています。このサポートラインを下回ると、今回の豪ドルの上昇が中断される可能性があります。一方、上述のサポートラインを維持できれば、豪ドル/米ドルは再び上昇し、上方の0.6690-95および0.6710-15のレジスタンスラインに挑戦するでしょう。