【外国為替市場の動向】2024/6/28

USD/JPY

米国労働省の発表によると、6月22日までの週で、新規失業保険申請件数は6,000件減少し、季節調整後で23.3万人となりました。また、6月15日までの週で継続受給者数は1.8万人増加し、183.9万人に達しました。これは2021年11月末以来の最高水準です。

さらに、5月の米国のコア資本財受注が予想外に減少し、第二四半期の企業の設備投資が弱まることを示唆しました。また、商務省経済分析局による第一四半期の国内総生産（GDP）の第三次推定値は、年率で1.4%にわずかに上方修正されました（前回の推定値は1.3%）。前四半期の経済成長率は3.4%でした。GDPレポートは、消費支出が減少していることも示しています。消費支出の成長率は2%から1.5%に下方修正されました。

これらのデータ発表後、米ドルは全般的に他の主要通貨に対して下落しましたが、その幅は限定的でした。投資家たちは、翌日の金曜日に発表される米国の個人消費支出（PCE）物価指数を注目しています。市場は特に個人消費支出データに関心を寄せているようです。もしPCEデータが弱ければ、米国経済の減速を裏付ける証拠となるでしょう。一方、日本の当局による為替介入の可能性も控えており、データ次第では介入が行われるかもしれません。弱いデータが出れば、米ドルが自然に下落し、日本の当局は介入を避けることができるでしょう。逆に強いデータが出て米ドル/円がさらに上昇すれば、日本の当局が介入に踏み切る可能性があります。現在の水準では、投資家たちは慎重な姿勢を保っています。

AUD/USD

6月27日（木曜日）、豪ドル/米ドルは0.6645で取引を終え、前日とほぼ同じ水準を維持しました。オーストラリアの5月のインフレ報告が発表された後、オーストラリアの国債はさらに売られました。特に、三年期オーストラリア国債先物（YTTc1）の価格は10ポイント下落し、主要なサポートラインを割り込み、95.83となり、これは7ヶ月ぶりの最低水準です。過去2日間で、国債先物価格は28ポイント下落しており、2022年9月以来の最大の2日間の下落幅です。

これにより、豪ドルは一定の売り圧力を受け、米ドルが強含む一因となりました。しかし、金利スワップ取引は、7月末に発表される第2四半期の消費者物価指数（CPI）に依存する形で、オーストラリア準備銀行（RBA）が8月に25ベーシスポイントの利上げを行う可能性を42%と示唆しています。2024年内の利下げの可能性はほとんどなくなりました。

シティバンクは、ドイツ銀行やUBSとともに、RBAが8月に現在の4.35%の現金利率を引き上げるよう求めています。シティバンクのエコノミストは顧客向けの報告書で、「RBAは2025年末までにインフレ目標を達成できない深刻なリスクに直面しています」と述べました。もしインフレが予想を上回る場合、再度の利上げのリスクが高まります。