【外国為替市場の動向】2024/7/29

USD/JPY

7月26日（金曜日）、米ドルは対円で153.72円で取引を終えました。今月、日円は外国為替市場で支配的な地位を占めており、木曜日には一時1ドル＝151.945円という約3ヶ月ぶりの高値を記録しましたが、今月初めには38年ぶりの安値である161.96円付近で推移していました。今週に入ってからは2.5%上昇し、これは4月末から5月初旬以来の最大の週間上昇率となっています。この主な要因としては、世界的な株式市場の売りが投資家を円などの安全資産に向かわせたことが挙げられます。

以前、日本政府が7月初旬に市場介入を行ったと疑われ、取引業者を驚かせるとともに、利益をもたらしていた利差取引が清算されました。最終的に、リスク資産の魅力が徐々に失われていることと、データやFRBの発言が利下げが近いことを示唆しているため、キャリートレードの投資家は方向を変え、円がさらに上昇する余地があると考えています。

一方、より重要な点は、市場が日銀が7月末の会合で金利を引き上げる可能性を期待していることであり、10ベーシスポイントの利上げの可能性は64%とされています。もし7月の日銀の利上げが実現すれば、円のターニングポイントとなり、これまでの弱気な流れを完全に転換する可能性があります。日足チャートからは、米ドル/円は下降チャネル内にとどまっていますが、短期的には売られすぎており、153円付近で一時的に支えられているように見えます。今週の日銀が利上げを見送った場合、一部のショートポジションの調整的な買戻しが発生する可能性があります。短期的な上値抵抗は154.80円と156.60円にあり、下値が153円を完全に割り込むと、さらに下落幅が拡大する可能性があります。

AUD/USD

7月26日（金曜日）、豪ドルは9日連続の下落を経て3ヶ月ぶりの安値をつけた後、金曜日に安定し、最新では0.1%上昇して0.6546ドルとなりました。しかし、当週の豪ドルの下落幅は2%に達し、前週の1.5%の下落と合わせて、2週間の下落幅は2022年9月以来最大となります。最近、豪ドルは世界的な株式市場の下落、円を資金とするキャリートレードの解消、大宗商品価格の急落の影響を受け、連続して下落しています。

今週、オーストラリアは6月と第2四半期の消費者物価指数（CPI）、建築許可、個人消費、貿易、卸売物価指数（PPI）など一連の重要なデータを発表予定です。特に、インフレを示すデータは注目されており、インフレ率が依然として高水準である場合、8月にオーストラリア準備銀行（RBA）が利上げを行う可能性があるとの期待から、投資家は市場で空売りの買い戻しを行う可能性があります。これにより、豪ドルは売られすぎの状態から緩和される可能性があります。

短期の時間足チャートでは、豪ドル/米ドルは0.6510でサポートを受けており、短期的には売り戻しによる調整的な小幅な反発を見せています。しかし、下落トレンドを完全に逆転させることは依然として困難です。さらに、0.65の水準を割り込んだ場合、豪ドル/米ドルの下落はさらに続く可能性があります。

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