【XAUUSD】通貨ペア分析レポート-2023/12/18

市場動向と要因分析

先週の取引終了時点で、XAU/USD（金/米ドル）の価格はセッション内での最高値からおおよそ2042ドルまで下落し、アメリカの最新の経済データの影響でオンスあたり約2017ドルで取引されました。さらに、金価格はアメリカ連邦準備制度銀行を含む世界中央銀行の金融政策の変化に大きく影響され、来年の利上げの可能性を示唆しています。そのため、これは金価格が新たな全体的な方向性で安定するのに役立つ可能性があります。前述のように、心理的な抵抗は主要なオンスあたり2000ドルで、このトレンドが続くことを確認するためには重要です。

テクニカル分析とサポートの視点から見た金価格の動向

最近、金価格は経済データの結果に影響を受けました。アメリカのS&Pマネージャーによる11月の世界的な製造業の製造業者指数は49.3で、予想の48.2を下回りました。同様に、この期間のサービス購買マネージャーは予想を上回り、50.6でした。さらに、11月のアメリカの産業生産は0.2%の変化とともに0.3%を上回りました。最後に、12月のニューヨークのエンパイア・ステート・マニュファクチャリング指数も予想には届かず、-14.5の読み取りでした。

水曜日の上昇後、金価格は引き続き上昇し、アメリカ連邦準備制度の政策立案者が来年に米国の金利を75ベーシスポイント引き下げることを期待していると発言した後に上昇しました。明らかに、インフレの減速はすでに投資家に緩和の準備をさせ、これが先週の記録的な水準まで金属価格を一時的に押し上げました。現金の希釈が現在常に議題に上っており、金トレーダーは大手の資金投資家の復帰を見守ることになります。これが道を開く可能性があり、これは金の相場が2年間ずっとマージンにとどまった後のより持続可能な上昇の道を切り拓く可能性があります。長い間、利益が見込まれない合金は避けられてきましたが、インフレに応じて変更されたキャビネット債券の上昇により、金融危機以来の最高水準に達しています。

したがって、これは金で裏付けられた上場投資信託からの流出の継続につながる可能性があり、これは貴金属にとってかなりの逆風となっています。しかし、2024年に利益を上げるとの連邦準備制度のシグナルに続いて、債券利回りが低下することで、状況が変わる可能性があります。先週設定された記録的な高値からわずか100ドル近く上昇した価格で、投資家は市場に参入することに慎重かもしれません。現在、金は歴史的な主要ドライバーの1つである実質国債利回りと比較して依然としてかなりのプレミアムで取引されています。

まとめ

テクニカルには、金価格（XAU/USD）は1時間足の上昇チャネルを下抜けました。撤退にもかかわらず、金価格は依然として100時間移動平均線よりもやや上で取引されています。ただし、14時間の相対強度指数（RSI）はオーバーソールドのレベルに近づいています。短期的には、1時間足のパフォーマンスに基づいて、金価格（XAU/USD）は上昇チャネルからの下抜けを完了したように見えます。また、14時間のRSIはオーバーボートの状態に近づく傾向があるため、ベアリッシュなトレーダーは約2014ドルまたはそれ以下での拡張型の引き戻しを目指します。一方で、ブルリッシュなトレーダーは約2031ドルまたはそれ以上、1オンスあたり2041ドルで利益を目指します。

長期的には、日次のチャートのパフォーマンスに基づいて、金価格は上昇チャネル内で取引されているようです。さらに、14日のRSIはオーバーボートのレベルに近づく傾向があり、したがって、ブルリッシュなトレーダーは約2037ドルまたはそれ以上、1オンスあたり2073ドルのレジスタンスを目指します。一方で、ベアリッシュなトレーダーは長期的な利益を約1999ドルまたはそれ以下、1オンスあたり1973ドルで目指します。