【XAUUSD】通貨ペア分析レポート-2024/1/22

市場動向と要因分析

今週の取引が始まると、金価格（XAU/USD）は先週末に達した2040ドルのオンスあたりの抵抗レベルからの利益を放棄し、分析執筆時点では2020ドルのオンスあたりのサポートレベルまで下落しています。また、世界的な地政学的な緊張が引き続き金市場の強力で重要なサポートとなっているため、これらの下降レベルから金を購入することを考える刺激となります。

テクニカル分析とサポート

全体的に見て、金価格の最近の記録的な上昇はバランスのとれた形で続いています。ただし、金に対する強力なテクニカル要因はまだ投資家を引き寄せておらず、金への投資の需要は停滞しているようです。この上昇に乗るためにほとんど資本が割り当てられておらず、これは非常に異常な状況です。しかし、この危険な乖離は長くは続かず、最終的に金価格は十分な期間上昇し、再び投資家の注目を集めるでしょう。

トレード戦略

先週金は大きな打撃を受け、連続して1.0％の下落を記録しました。火曜日の損失は、連邦準備制度理事が2024年まで米国の金利を高い水準で維持すると厳格に発言した後に発生しました。水曜日の損失は、12月の米国小売売上高が予想を上回ったことにより、連邦準備制度の金利引き下げの可能性が低下したことによりました。これらの要因はいずれも米ドルの買いを引き起こし、金先物の大量売りを引き起こし、金価格を再び約2006ドルまで押し下げました。

まとめ

金価格の急激な下落はセンチメントに重荷をかけ、その後にくる弱気トレンドを残しました。しかし、市場ではいつものように、日々のボラティリティはより広い文脈で見るべきです。金は依然として強く、非常に強気のテクニカルを備えています。先週の10月初旬から12月末までの最良のケースでの上昇では、金の価格は14.2％上昇しました。また、この上昇は金の数年ぶりの最初の新記録レベルを達成しました。

テクニカル的には、先週半ばの2004ドル近くで、金の最近の記録からの総下落はわずか3.4％に過ぎませんでした。金は50日移動平均に近く、持続的な上昇相場でサポートとなることがよくあります。全体として、金はゴールド先物取引を牽引する米ドル指数に対して好成績を収めています。米ドル指数は12月にFOMC前の水準に戻り、最後にこの高水準に達したとき、金価格はオンスあたり1980ドル未満でした。