市場動向と要因分析
この週の取引開始とともに、金相場は1オンス当たり2,360ドル近辺まで上昇しました。米国の雇用統計が弱含みだったことから、米連邦準備理事会(FRB)による利下げ観測が高まり、3週間ぶりの高値付けとなりました。
先週の経済指標では失業保険申請件数の増加幅が市場予想を上回る内容となり、雇用市場の減速が示唆されました。最近の金価格は週間で約3%高となり、2024年入り来では約15%の上昇となっています。また、白銀相場も1オンス28ドル台を維持しながら、週間で6.3%高、年初来では約19%高となる展開です。
こうした状況を受けて、投資家の間では米FRBが今年9月に金融引き締め姿勢の転換に入るとの観測が高まっています。この週に発表される4月の消費者物価指数と生産者物価指数の内容次第で、さらなる利下げ観測の高まりが予想されます。
テクニカル分析とサポート
一部の金融政策当局者の間で緊張感が高まっているものの、今後2回の利下げが9月から実施されるとの先物市場の期待は確かなものとなっています。
同時に、中東情勢の緊迫化も金の避難先資産としての魅力を後押ししています。イスラエルはガザ地区北部ジャバリヤ東で戦車を配置する事態となっています。
米国株式相場では、主要企業の約8割が市場予想を上回る好決算となったことで支援材料となりました。しかし、物価は上昇基調が続いており、今週の4月の消費者物価指数次第で、FRBの金融政策方針への重大な影響が予想されます。
トレード戦略
地政学的リスクの高まりと中央銀行による金買い支えから、金相場は2,375ドル、さらには2,400ドルの上値レジスタンスラインに向けた上昇が見込まれます。この週の米国の物価指標の内容次第ではありますが、反落の好機を伺って買い手控えることが有効な戦略と考えられます。
まとめ
金相場は米国の雇用統計の低迷から利下げ観測が高まり、上値を試す展開となっています。物価動向次第では、さらなる上昇が見込まれますが、中東情勢の行方など地政学的リスクの行方にも注視が必要です。
適切なエントリーポイントを見極めつつ、地合いに合わせたトレードが重要となります。
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