【XAUUSD】通貨ペア分析レポート-2024/6/18

市場動向と要因分析

今週の取引開始時点で、金先物価格は米国債利回りの上昇を背景に下落しました。投資家は今週発表される米国小売売上高データや連邦準備制度理事会（FRB）関係者の発言に注目しています。利下げの可能性が浮上しているため、トレーダーはその時期を見極めるためのデータに敏感になっています。

金先物は1オンスあたり2,337.10ドルまで下落しましたが、週次では0.4％の上昇を見せており、年初来では約13％の上昇を記録しています。銀も同様に取引され、1オンスあたり29,505ドルに上昇しましたが、先週は1％以上下落しつつも、2024年では約23％の上昇を維持しています。

米国債市場の上昇が主な要因であり、10年物国債の利回りは4.291％に、2年物国債の利回りは4.753％に、30年物国債の利回りは4.43％にそれぞれ上昇しました。ミネアポリス連邦準備銀行のニール・カシュカリ総裁は、12月に米国の利下げが予想されると発言しています。カシュカリ氏は、インフレが2％に戻る証拠がさらに必要だと述べており、現在の経済状況や労働市場のデータをより多く収集する必要があると強調しました。

テクニカル分析とサポート

金市場に影響を与えているもう一つの要因は、米ドル指数（DXY）の動きです。DXYは105.55から105.47に下落しましたが、先週は0.3％上昇し、年初来では4％以上の上昇を記録しています。米ドルが弱まると、外国人投資家にとってドル建ての金購入が容易になります。

米国小売売上高データが予想を下回る場合、金価格にとってプラス要因となる可能性があります。Capital.comの金融市場アナリストであるカイル・ロッダ氏は、米国経済に弱さの兆しが見え、米ドルが弱まることで利下げの期待が高まり、金価格にとって好材料になると述べています。米国小売売上高のコンセンサス予測は、5月の成長率が0.2％です。

他方、インドでの金需要は先週は低調であり、中国では弱いセンチメントと高い現物価格のためにプレミアムが低下しました。

トレード戦略

日足チャートのパフォーマンスによると、金は中立的な動きを見せており、2,300ドル/オンスのサポートエリアを下回ると弱気が強まる可能性があります。米ドルが上昇すれば、金価格は2,285ドル/オンスおよび2,260ドル/オンスのサポートレベルに向かう可能性があります。現在のところ、下落した際の買いを推奨します。一方で、日足チャートの2,355ドル/オンスのレジスタンスレベルは、強気派が再びコントロールを取り戻すために重要です。

まとめ

金市場は現在、米国経済指標やFRBの発言に大きく影響されています。短期的には、米国小売売上高データやドルの動向に注目が集まります。テクニカル分析では、現在のレジスタンスとサポートレベルを意識しつつ、下落時の買いを検討する戦略が有効です。今後の経済指標次第で金価格の動向が左右されるため、最新の情報に基づいたトレードが重要です。