市場動向と要因分析
今週の金相場は反発モードに入り、1オンス2,419ドルの抵抗線を突破して上昇しています。これは先週の下落から回復する動きで、先週は2,384ドルの支持線まで下落していました。
全体的に見ると、金価格は4営業日連続の下落の後、1オンス2,400ドル付近で安定しています。トレーダーの注目は、今後発表される米国の経済指標に集まっており、これらのデータが連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待を裏付けるかどうかが焦点となっています。
テクニカル分析とサポート
注目される主要経済指標には、第2四半期のGDP成長率速報値、個人消費支出・所得、そしてFRBが重視するインフレ指標である6月の個人消費支出（PCE）価格指数が含まれます。
最近の経済指標によると、6月の米国のヘッドラインインフレ率は予想以上に低下し、1年ぶりの低水準である3%となりました。また、コアインフレ率も3年以上ぶりの低水準である3.3%まで低下しています。これにより、FRBが9月にも利下げを開始する可能性が高まり、トレーダーの間では94%の確率で織り込まれています。
一方で、ジョー・バイデン大統領が再選出馬を断念し、カマラ・ハリス副大統領を支持したことの影響も引き続き注目されています。
トレード戦略
本日の金相場の見通しとしては、1オンス2,400ドルの心理的抵抗線を中心とした上昇トレンドが継続すると予想されます。地政学的緊張の高まりや、中央銀行の金融引き締め解除、さらにはグローバルなヘッジ需要の増加などを背景に、強気筋は2,422ドルや2,450ドルの抵抗線を目指す動きを見せる可能性があります。
ドル相場は、米国の政治情勢を見極めようとする動きから、104.4付近で安定しています。金融政策面では、FRBが9月に利下げを開始し、年末までにさらに2回の利下げを行うとの見方が広がっています。
米国債利回りは、重要な経済指標の発表を前に低下しており、10年物国債利回りは4.24%前後で推移しています。これは3日間の上昇を経ての下落となります。
まとめ
金市場は、地政学的リスクや中央銀行の政策転換、そしてヘッジ需要の増加などを背景に、上昇トレンドを維持しています。1オンス2,400ドルを超える水準での安定的な推移が、さらなる上昇の鍵となるでしょう。投資家の皆様には、今後発表される経済指標や政治情勢の変化に注目しつつ、下落局面での買いを検討することをお勧めします。ただし、市場の変動性が高まる可能性もあるため、慎重なリスク管理が重要です。
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