市場動向と要因分析
金（ゴールド）の価格は、8月12日に記録した1オンスあたり2,480ドルの史上最高値を少し下回って取引されています。市場は最新の価格データをもとに、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の見通しを探っている状況です。発表直後、金価格は利益確定の売りに押されて1オンスあたり2,438ドルに下落しました。
米国の消費者インフレ率は、7月に2.9%に低下し、市場の予想よりも下回りました。コアインフレ率も3.2%に低下し、3年以上ぶりの低水準となりましたが、住宅や交通サービスにおける高インフレが、FRBが9月に予想していた利下げ幅を縮小させる見通しを強め、金価格の強い上昇圧力を削いでいます。
また、イスラエルとその隣国との間で続く攻撃が地政学的リスクを高め、安全資産である金に対する需要を支えています。
テクニカル分析とサポート
米ドルが7ヶ月ぶりの安値を記録し、ドルインデックスDXYは102.2に下落しました。これは2023年1月中旬以来の安値で、米国の消費者物価指数が予想通りの数値であり、全体的には緩やかな収縮傾向を示しています。また、米国10年物国債利回りも1年ぶりの安値に近づいており、インフレデータや信用コストへの影響を見極める動きが続いています。
金の価格は、現在の高値近くで推移しており、米国のインフレが弱い証拠となることで、FRBが9月により大きな利下げを実施する期待が強まっています。また、中東の緊張が続く中で、安全資産としての金の魅力も増しています。
トレード戦略
金価格が2,400ドルのサポートラインを上回る限り、全体的なトレンドは上昇を維持すると考えています。短期的には、価格の下落時に購入することを推奨します。金価格は今年に入り約20%上昇しており、利下げ期待や中央銀行による強い購入、中国消費者からの需要、そして中東の緊張の高まりがその支えとなっています。マネーマネージャーによる金のネットブルポジションは5週間ぶりの低水準に達していますが、依然として金に対するポジティブな見方は維持されています。
まとめ
金は今後も高値圏で推移する見込みで、インフレの弱さがFRBの利下げ期待を高め、安全資産としての金の需要を支えています。中東の地政学的リスクも金の魅力を引き上げており、金価格は全体的に上昇トレンドを続けるでしょう。価格の下落時には購入を検討し、2,400ドルのサポートラインを上回る限り、長期的には上昇トレンドが続くと予測しています。
