市場動向と要因分析
水曜日、金価格は1オンスあたり2,520ドルに達し、史上最高の終値を記録しました。主要な中央銀行の緩和的な政策が債券利回りを低下させ、無利息の金の需要を後押ししたことが背景にあります。また、2024年3月までの1年間で米国の非農業部門雇用者数が約82万人下方修正されました。これにより、7月の予想を下回る雇用統計と相まって、高い借入コストが米国労働市場に大きな影響を与えているとの懸念が強まりました。このため、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年積極的な利下げを行う可能性が強まっています。
同時に、スウェーデン中央銀行は政策金利を引き下げ、今年中にさらに複数回の利下げを示唆しました。中国人民銀行も予想外の利下げを行い、金利を過去最低水準に維持しています。これらの利下げは、中国の経済成長の減速が背景にあります。また、欧州中央銀行とイングランド銀行も金利を引き下げており、さらなる利下げが予想されています。
テクニカル分析とサポート
金市場に影響を与える要因として、ドルインデックス（DXY）は水曜日に101を下回り、今年初め以来の最低水準に達しました。この下落は、FRBの7月会合の議事録が公開され、9月に利下げがより現実的になったことを受けたものです。さらに、議事録では、今後のデータが予想通りであれば、FRBの多くの当局者が金融政策の緩和を支持する意向を示しています。
また、10年物米国債の利回りが14カ月ぶりの低水準に低下しました。電子取引によると、水曜日に10年物米国債の利回りは3.77%を下回り、1年以上ぶりの低水準を記録しました。これは、FRBが今年複数回の利下げを行うとの期待が高まっているためです。最近の経済データも、FRBが積極的な利下げを行う根拠を強化しています。
トレード戦略
金価格の動向については、全体的な上昇トレンドが続くと予測しています。世界的な地政学的緊張が高まり、各国の中央銀行が緩和的な政策を継続し、金をヘッジ資産として購入する状況が続く限り、強気の見方は変わりません。特に1オンスあたり2,500ドルのレジスタンスを超えた動きは、すべてのテクニカル指標を強い買われ過ぎの水準に向かわせています。したがって、米ドル価格の回復と世界的な地政学的緊張の緩和がない限り、利益確定の売りは見られないでしょう。
まとめ
金市場は、主要中央銀行の緩和的な政策と米国の雇用市場に対する懸念が相まって、歴史的な高値を記録しています。ドルインデックスの下落と米国債利回りの低下が金価格のサポート要因となり、今後も強気の相場が続く見通しです。投資家は、金市場におけるこれらの要因を注視し、適切なトレード戦略を立てることが重要です。利益確定のタイミングについては、米ドルの回復や地政学的なリスクの低下に注意が必要です。
