市場動向と要因分析
水曜日の取引セッションでは、金価格が1オンスあたり2,500ドルを下回りました。損失は1オンスあたり2,493ドルのサポートレベルまで拡大しましたが、その後すぐに回復し、木曜日の取引開始時には1オンスあたり2,508ドル付近で安定しました。さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）による今後の利下げの程度について新たなシグナルを待つ中で、金の売り圧力は限定的でした。
今週、金融市場は、FRBが好むインフレ指標である個人消費支出（PCE）指数や、第2四半期のGDPの第2次見積もりなど、一連の経済データに注目しています。CMEのFedWatchツールによると、トレーダーは、9月に25ベーシスポイントの利下げの可能性を71%、50ベーシスポイントの大幅な利下げの可能性を29%と見積もっています。さらに、年内に合計100ベーシスポイントの利下げが織り込まれており、無利息資産を保有することの機会コストが減少する可能性があります。
また、中東の緊張が高まる中で、金の安全資産としての魅力が強化されています。
金市場に影響を与える要因としては、米ドルが13か月ぶりの安値付近で推移していることも挙げられます。水曜日には、米ドル指数DXYが100.6付近で取引され、2023年7月以降の最低水準に近づいています。FRBによる利下げの可能性が引き続き米ドルに圧力をかけているためです。FRB高官からのハト派的なコメントは、労働市場のリスクが高まっていると警告しつつも、インフレが目標に戻るとの自信を示しており、こうした利下げ期待を支えています。
テクニカル分析とサポート
現時点での金価格の全体的なトレンドは上昇基調にあり、1オンスあたり2,500ドルという歴史的な抵抗線を上回る安定は、強気派の強いコントロールを確認し、同時にテクニカル指標を強い買われ過ぎの水準に押し上げています。米ドルの弱さと世界的な地政学的緊張の高まりが続く中、さらなる新高値に向けての動きが否定できません。最も近いターゲットはそれぞれ、1オンスあたり2,526ドル、2,540ドル、2,565ドルです。一方で、トレンドの反転や強い利益確定の売りが発生するには、米ドルの回復と世界的な地政学的緊張の緩和が必要です。
トレード戦略
現時点での金市場のトレンドを考慮すると、トレーダーは短期的な買いポジションを継続することが有利と考えられます。金価格が2,500ドルの上で安定していることから、さらなる上昇の余地があると考えられます。投資家は、テクニカル指標が買われ過ぎの水準に達している場合、慎重に利益確定を行い、米ドルの動向や地政学的なニュースにも注目することが重要です。特に、今後発表される経済指標やFRB高官の発言が金市場に大きな影響を与える可能性があるため、迅速な対応が求められます。
まとめ
金市場は現在、米ドルの弱さと地政学的な緊張の高まりによって支えられています。金価格が2,500ドル以上での安定を維持している限り、さらなる高値更新の可能性があります。しかし、米ドルの回復や地政学的緊張の緩和があれば、利益確定の売りが発生するリスクもあります。投資家は今後の経済指標とFRBの動向に注目し、慎重なトレード戦略を立てることが重要です。
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