市場動向と要因分析
9月初めからの売り圧力により、金価格は1オンスあたり$2500の重要な水準を下回り、一時的に$2473まで下落しましたが、現在は$2480付近で安定しています。先週の史上最高値から後退しており、投資家は今後発表されるアメリカ経済指標を注視しています。特に、米国連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ規模に対する期待を調整するため、ISM調査、JOLTS求人、ADP雇用報告、非農業部門雇用者数のデータが焦点となっています。
FRBの幹部たちは労働市場のリスクを強調しており、最近のインフレデータが9月の50ベーシスポイントの利下げ期待を抑える結果となりました。市場はFRBが年内にさらに100ベーシスポイントの利下げを実施すると予想しており、これは利子を生まない資産（例えば金）の保有コストを下げる要因となっています。
加えて、ドル指数は約2週間ぶりの高値である101.8に達し、投資家たちは経済と金融政策の見通しを再評価しています。米国製造業PMIが5ヶ月連続で縮小しており、高金利が経済に与える影響が再び懸念されています。
テクニカル分析とサポート
現時点では、金市場はさらなる経済データ、特にJOLTS求人と米国の雇用報告を待ち、これらがFRBの今月の利下げ規模に影響を与えると見られています。トレーダーたちは9月18日の利下げを完全に織り込んでおり、50ベーシスポイントの利下げの可能性は40%、25ベーシスポイントの利下げの可能性は60%とされています。
また、米国10年物国債の利回りは3.85%を下回り、14ヶ月ぶりの低水準に近づいています。これは、金市場にとって重要な影響を及ぼす可能性があります。金の重要なサポートラインは$2450と$2429であり、心理的な抵抗ラインである$2500が依然としてトレンドに影響を与えています。
トレード戦略
現在の金価格は、利益確定売りを背景に新たな買いポジションの取得に向かっていると予想されています。サポートライン$2450と$2429を目安にしながら、次の米国雇用統計発表まで市場は範囲内で推移する可能性が高いです。米国雇用統計の結果は、金利決定やドル価格に強く影響を与えるため、トレーダーはその動向に注視する必要があります。
まとめ
金市場は現在、利下げ期待と経済指標に強く左右されています。$2450と$2429のサポートライン、$2500の抵抗ラインを意識しつつ、経済データの発表に注目した戦略が重要です。特に、米国の雇用統計が今後の金価格とトレードに大きな影響を与えることが予想されるため、柔軟な対応が求められます。
