【外国為替市場の動向】2024/3/20

USD/JPY

3月19日（火曜日）、日本円が急落し、4か月ぶりの安値を記録しました。これは日本の中央銀行が歴史的な決定を下し、マイナス金利政策を終了することを宣言した直後のことであり、一方、米ドルは連邦準備制度が金利決定を控えて上昇しました。日本の中央銀行は8年間続けてきたマイナス金利政策や他の非伝統的な政策を終了し、数年にわたる超緩和的な立場から脱却しました。これは17年ぶりの利上げであり、日本の中央銀行は翌日物拆り金利を新たな目標とし、0％から0.1％の範囲に誘導しました。中央銀行はまた、「緩和的な金融環境」が一時的に維持されると予想しています。ほとんどの投資家がこの変化を既に消化していたため、発表後、ニューヨーク市場では円相場が1％以上下落し、150.96円まで低下しました。日本の中央銀行の先行きの指針が非常に慎重であることから、市場は既存の円空売りポジションの増加に合わせて対応し、日本の金利市場にさらなるハト派の調整が生じる可能性は低いと考えています。これは引き続き円に圧力をかける可能性があり、日本とアメリカの間の金利差が依然として顕著であるためです。これはまた、外国投資家がアメリカ国債に引き続き投資することを促し、ドルを強力な状態に保ちます。今週、連邦準備制度などの一連の中央銀行の決定が為替市場の動向を主導するでしょう。最近の堅調なアメリカの経済データは、インフレが依然として抑制されていることを示しており、連邦準備制度が今年過度にまたは速やかに利下げすることを阻止するのに十分です。したがって、米ドルの動向は、日本の中央銀行の金利決定よりも重要とされています。日本円/米ドルの日足チャートにおいて、昨夜の大陽線が迅速にブリンバンドの中央線を突破し、MACD指標がゴールデンクロスを形成し、アービトラージ取引が再び活発化していることを示しています。日本円/米ドルはさらなる上昇を見せ、主要なターゲットは昨年11月に到達した151.92円の高値です。日本の中央銀行が介入しない限り、米ドルの上昇トレンドは続くでしょう。

AUD/USD

3月19日（火曜日）、豪ドル/米ドルは0.85%下落し、直近2週間の安値0.6504を記録しました。火曜日、オーストラリア準備銀行は利率を据え置くと予想されていましたが、より慎重な政策展望を示しました。オーストラリア準備銀行は12年ぶりの高水準である4.35%の利率を維持しましたが、これは予想されていましたが、やや鳩派的な見方がされました。なぜなら、追加の利上げの警告が削除されたからです。代わりに、政策委員会は将来の政策について「あらゆる可能性を排除しない」と述べました。金利先物の動向から見ると、6月に初めて利下げが行われる可能性は約43%であり、8月には74%に上昇しています。現在の市場価格設定では、2024年に政策を緩和する可能性は44ベーシスポイントであり、決定が発表される前は38ベーシスポイントでした。オーストラリア準備銀行の3月の会議でのやや鳩派的な姿勢は、豪ドルのパフォーマンスに引き続き影響する可能性があります。日足チャートでは、豪ドル/米ドルはブリン・バンドの中間ラインを下回り、昨夜は強力な支持水準である0.6520を試しました。さらに、技術指標のMACDがデッドクロスを形成し、RSIが均衡線を下回って下降し、豪ドルの空売り圧力が強まっていることを示しています。0.6500の整数レベルをさらに下回れば、0.6470付近のサポートをさらに試すことになります。現在、上方の0.6630付近はかなり重要な抵抗レベルとなっています。