【FX デイリーレポート】2024/5/10

市場サマリー

前の取引日には、ドル指数が0.27％下落し、105.23で取引を終えました。一方、ユーロ/ドルは0.31％上昇し、1.0782で、ポンド/ドルは0.21％上昇し、1.2523で終了しました。

米ドル指数

今週は、ドル指数は上昇後に下落し、週初には105レベルからわずかに反発しましたが、昨日は労働市場のデータが不振で、ドル指数が下落し、現在は105.3付近で揺れ動いています。

通貨政策に関しては、先週、米連邦準備制度理事会（FRB）は利上げ水準を維持しましたが、FRB議長パウエルは、「利下げに踏み切るためには、以前よりも「大きな信頼感」が必要になる可能性がある」と述べ、次の政策金利の動きは利上げではないとしました。
また、パウエル議長は、FRBの政策重点は常に現在の引き締め姿勢を維持することであり、FRBの姿勢は全体的にやや鳩派的であると述べました。
データ面では、昨日公表された初期失業保険申請件数が23.1万件となり、予想の21.5万件を上回り、8か月ぶりの高水準となりました。これは、先週公表された4月の新規雇用が6か月ぶりの最低水準に達し、3月の求人数が3年ぶりの最低水準に低下したことと一致し、米国の労働市場が冷え込みつつある兆候を再び示しています。

FRBの鳩派的な傾向と劣悪な労働市場データのダブルパンチの影響を受けて、市場のFRB利下げの期待が再び高まり、これによりドル指数はわずかに下落しました。

今後の見通しでは、短期間内にドル指数は既存のレンジ内で揺れ動くでしょう。来週、米国の4月の消費者物価指数（CPI）データが発表されますが、インフレのデータが予想を下回る場合、ドル指数はサポートを得る可能性があります。逆に、それが予想を上回る場合、さらなる下落が見込まれます。

ポンド/ドル

現在の市場状況から見ると、ドルの強弱は依然としてポンドの動向に影響を与えています。
これに加えて、基本面では、通貨政策の面では、昨日、英国中央銀行は基準金利を5.25％で6回連続して維持し、市場の予想に一致しました。英国中央銀行総裁ベイリーは、利下げが予想よりも早く実施される可能性があると述べ、市場では英国中央銀行が最も早く6月に利下げを開始すると予想されています。

この背景には、英国中央銀行が利下げのシグナルをさらに送ることで、英米の中央銀行の利下げペースの不一致があり、それがポンドを支援する可能性があります。経済データの面では、英国中央銀行は昨日、インフレ予想を下方修正し、英国のCPIインフレ率が短期間で2％に近づくと予測し、また英国の2024年のGDP成長を0.5％と予測しました。
これは、以前の0.25％の予測を上回ります。加えて、先月公表された英国の4月の製造業およびサービス業のPMIデータが予想および前月の値を上回っていることから、経済データの改善がポンドの強さを維持する可能性があります。

ポンドの将来の動向は、引き続き英米両国の中央銀行の利下げの期待の変化と両国の経済動向の影響を受けることになります。米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が引き続き高まる場合、ポンドは上昇する可能性があります。