【FX デイリーレポート】2024/5/7

市場サマリー

昨日、米ドル指数はわずかに0.02％下落し、105.05になりました。ユーロ系通貨はわずかに上昇し、ユーロは0.07％上昇し、1.0768でした。英ポンドは0.14％上昇し、1.2561でした。国際現物金は0.93％上昇し、1オンスあたり2,323.57ドルでした。

米ドル指数

先週以来、米連邦準備制度理事会（FRB）の中立的なやや鳩派的な発言と予想外の経済データの影響を受けて、米ドル指数は下落し、一時104.52まで下落しました。昨日はわずかに反発し、105.05で取引を終えました。

基本的に、市場の米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの期待の変化が、依然として外国為替市場の動向を支配しています。5月のFOMC（米連邦公開市場委員会）の会議のニュース・カンファレンスで、パウエル議長は今年のインフレ率が予想を上回り、FRBがインフレ率の低下が持続するかどうかを確認するのに時間がかかる可能性があると述べました。しかし、FRBは引き続きインフレ率が低下する傾向にあると見ており、利上げに関する計画は否定されました。この発言は、市場によって全体的に中立的なやや鳩派的と解釈され、米ドル指数に一定の抑制を与えました。データ面では、先週公表された4月の米国ISM製造業購買部協会指数が前値と予想を下回り、3月の拡大傾向を継続できず、景気指数は荒涼線の下に下がりました。サービス業のPMIも同様で、2022年12月以来の新しい低水準となりました。4月の米国の雇用統計も17.5万人にとどまり、6か月ぶりの最低増加にとどまりました。失業率もわずかに上昇し、予想を上回りました。これらのデータは、米国経済と労働市場に一定程度の冷えが見られることを示しており、それにより市場のFRBに対する年内の利下げの信頼が回復しました。

将来の展望では、市場のFRBに対する利下げの期待の変化と米国の経済データのパフォーマンスが、引き続き米ドル指数の動向を支配する見込みです。米国経済と労働市場が主要な経済圏で依然として優位性を保っていることから、米ドル指数の短期的な急落の余地は比較的限られており、また短期間は105から107の範囲内で揺れる可能性があります。

ユーロ/ドル

最近、米ドルの下落に伴い、ユーロの為替レートはやや持ち直しました。昨日は0.07％上昇し、1.0768で取引されました。

基本的に、市場の米欧通貨政策の期待の分化が、ユーロの為替レートの動向に影響を与え続けています。ユーロ圏の経済データは、小幅な改善が見られるものの、依然として経済成長が乏しいという状況が続いており、これにより米国経済が優位であるという基本的な傾向が続いています。ユーロ圏の央行の利下げ政策がFRBよりも明確であることを考慮すると、ユーロ/米ドルの為替レートは短期間において弱気の揺れが続く可能性があります。