【外国為替市場の動向】2023/12/29

USD/JPY

12月28日（木曜日）に、米ドル対日円は取引中に140.27まで低下し、7月28日以来の最低水準となり、終盤で0.28％下落して141.42で終了しました。前日の円のパフォーマンスは、投資家が空ポジションを解消しているようで、特に円などの人気のある融資通貨の空ポジションを解消しているようです。融資通貨を空売りしていた投資家が、空ポジションを穴埋めしています。今年の市場のテーマは、米連邦準備制度が通貨政策を引き締め、一方で日本の中央銀行が収益率曲線の微調整など小康状態を続けていることです。来年の状況は逆転する可能性があり、市場では日本の中央銀行が利上げを行うと予想され、一部では1月に可能性があると考える人もいます。基本的なドライバーは変わるでしょう。米国商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、12月19日までの週に、ドル/円のネットショート契約は64,902契約に減少し、前週は81,131契約でした。2％を超えるインフレ目標が一年以上続いており、多くの市場関係者は日本の中央銀行が来年利上げを行うと予測しており、最も早くて1月に実施される可能性があると考えています。来年の米日の金利の見通しの変化は、ドル/円のトレンドに影響を与える主要な要因となるでしょう。チャートには異なるサインが表示されており、一目均衡転換線と基準線は水平になっており、5日、10日、21日の移動平均線は下降しています。同時に、モメンタム指標は底を打ち、転換線142.61と今週の高値142.83は初期の抵抗レベルとなっています。一方で、前夜のニューヨーク市場で記録された12月の最低水準140.27は主要なサポートレベルとなっています。140.27よりも低い水準で終了した場合、目標は139.56となり、これは2023年の上昇トレンドの50％の戻り水準です。

AUD/USD

木曜日（12月28日）、豪ドル/米ドルはアジア取引時に一時0.6871と、5ヶ月ぶりの高水準を記録しましたが、ニューヨーク市場では原油価格と銅価格の下落が豪ドル/米ドルの動きを抑制し、最終的に0.6829でクローズしました。近期、来年の利下げの期待が米国とオーストラリアの両国を左右し、豪ドル/米ドルの動向に影響を与えています。先物の動きからは、米連邦準備制度が来年158ベーシスポイント利下げする可能性があり、一方でオーストラリア準備制度は2024年に相対的に穏やかに61ベーシスポイント利下げする可能性が示唆されています。この利下げの期待が債券価格を大幅に押し上げ、オーストラリア3年物国債先物は6月初以来の最高点96.490に達し、含み利回りは3.51％となりました。次なる重要な試練は1月15日に発表される11月の消費者物価指数データです。アナリストは、ベース効果などの理由から、消費物価の年率上昇率が10月の4.9％から急激に4.1％程度に減速する可能性があると見ています。11月の減速は、第4四半期全体のインフレ率がオーストラリア中銀の予測する4.5％を下回り、同行が2月6日に開催する来年の初めての会議で引き締め政策を再開するリスクを低減させるでしょう。これにより、豪ドルの近況に一定の制約が生じる可能性があります。日足チャートでは、5日、10日、21日の移動平均線が上昇傾向にありますが、超買われた状態が現れつつあり、短期的には下降調整のリスクに備える必要があります。下方のサポートは10日移動平均線の0.6794で、これを下回ると下降圧力が増します。