【XAUUSD】通貨ペア分析レポート-2024/7/22

市場動向と要因分析

先週の金市場は、週末を前にトレーダーが利益確定売りを行ったことで、金先物価格が1オンス2,400ドルを下回る展開となりました。週初めには新たな最高値更新を目指す動きも見られましたが、金曜日には急激な売り圧力に見舞われました。この下落傾向は金市場だけでなく、主要株価指数や原油市場など、幅広い金融市場で共通して観察されました。

具体的には、金先物はニューヨーク商品取引所（COMEX）で2.39%下落し、金曜日の13時39分（GMT）時点で1オンス2,397.80ドルを記録。週間では約0.7%の小幅な損失となりましたが、2024年の年初来上昇率は依然として16%近くを維持しています。同様に、銀価格も1オンス30ドルを割り込み、29ドル台での推移が続いています。

テクニカル分析とサポート

金価格の主な下落要因は、トレーダーによる利益確定売りでした。加えて、ドル高と米国債利回りの上昇も相場の重石となりました。ドル指数（DXY）は0.17%上昇して104.35を記録し、週間では0.25%の上昇、年初来では3%の上昇となっています。通常、ドル高はドル建てで取引される商品にとってはマイナス要因となります。

また、米国債利回りの全般的な上昇も金市場に影響を与えました。10年物国債利回りは4.9ベーシスポイント上昇して4.237%となり、2年物は4.5%を超え、30年物も4.45%に達しました。これは、投資家が9月の連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げを期待している中での動きとして注目されます。

トレード戦略

市場アナリストは、短期的な調整にもかかわらず、金価格の上昇トレンドは継続すると予想しています。Metals Focusの週次レポートによれば、「実需市場が徐々に高値に適応し、上昇トレンドが定着すると確信するにつれて、金のファンダメンタルズは改善するだろう」とされています。

地政学的緊張の高まりや中央銀行による金購入の再開、ドル安傾向などが金市場を支える要因となる可能性があります。したがって、現時点では下落局面での買いを優先する戦略が有効と考えられます。

まとめ

直近の急落にもかかわらず、金相場の全体的な傾向は依然として強気です。1オンス2,400ドル付近での動きが当面の焦点となりますが、地政学的リスクや通貨政策の動向次第では、再び史上最高値を更新する可能性も十分にあります。投資家の皆様におかれましては、市場の変動に十分注意を払いつつ、慎重な取引をお願いいたします。