実際に、経済指標発表時などには数銭から数十銭単位でスリッページが発生することも珍しくありません。
このようなずれは、取引結果に大きな影響を与える可能性があります。
FXにおけるスリッページの基本
スリッページが発生する仕組み
FX取引におけるスリッページの主な特徴
- 注文時と約定時の価格差
- 市場の急激な変動時に発生
- 取引手法によって影響度が異なる
これらの特徴は、実際の取引環境で具体的な形となって現れます。
例えば、米ドル/円で140.000円の価格で買い注文を出しても、実際には140.050円で約定するケースがあります。この0.050円の差がスリッページです。
特に注目すべき点として、スリッページは双方向に発生する可能性があります
これらの価格差は、取引量や市場環境によって大きく変動します。
例えば、10万通貨の取引で0.050円のスリッページが発生した場合、5,000円の予期せぬコストが発生することになります。
取引方式による違いと特徴
FX取引のシステムは、大きく分けて以下の2つに分類されます
- DD方式（ディーリングデスク方式）
- NDD方式（ノンディーリングデスク方式）
これらの方式の違いは、スリッページの発生頻度と大きさに直接影響を与えます。
実際の取引例を見てみましょう。米ドル/円での取引を想定した場合
DD方式での一般的なケース：
経済指標発表時に140.000円で発注 → 140.080円で約定
（0.080円のスリッページ）
NDD方式での一般的なケース：
同じ状況で140.000円で発注 → 140.020円で約定
（0.020円のスリッページ）
このような違いが生まれる理由は、注文処理のスピードと市場への直接アクセスの有無にあります。
NDD方式では、注文が直接市場に届くため、価格のずれが最小限に抑えられやすい特徴があります。
ただし、どちらの方式でも完全にスリッページをなくすことは不可能です。特に以下のような状況では、NDD方式でも大きなスリッページが発生する可能性があります
- 重要な経済指標発表直後
- 市場の急激な変動時
- 取引量が極端に少ない時間帯
これらの状況を理解し、適切な対策を講じることが、効果的なFX取引の基本となります。
スリッページが取引に与える影響
損益への直接的な影響
スリッページが損益に与える影響は、以下の3つの側面から考える必要があります
- 予期せぬ手数料の発生
- 想定以上の取引価格の変動
- ポジション調整時の追加コスト
これらの影響は、特に短期売買を行うトレーダーにとって深刻な問題となります。
例えば、1日に10回の取引を行うスキャルパーが、1回あたり0.02円のスリッページを経験した場合
10万通貨での取引例：
0.02円 × 10万通貨 = 2,000円（1回あたりの影響額）
2,000円 × 10回 = 20,000円（1日あたりの影響額）
このように、小さなスリッページでも取引回数が増えるほど、累積的な影響が大きくなっていきます。
取引機会の損失リスク
スリッページは単なる価格差の問題だけでなく、以下のような取引機会の損失も引き起こします
- エントリーポイントの逸失
- 利益確定の遅れ
- 損切りの遅延
これらの状況は、特に以下のような場面で顕著に表れます
市場が急激に動く場面での例：
米雇用統計発表直後、140.000円でのエントリーを狙っていても、実際には140.100円まで価格が跳ね上がってしまい、理想的なエントリーポイントを逃してしまうケース。このような状況では、以下の2つの選択を迫られます
- より不利な価格での取引実行
- 取引機会の放棄
どちらを選択しても、当初の取引計画からは外れることになり、期待していた利益機会を逃すことになります。
【具体的な影響事例】
トレンドフォロー戦略での影響：
- エントリー：想定価格140.000円→実際140.050円
- 利確目標：140.200円
- 結果：想定利益0.200円→実現利益0.150円
（予定利益の25%減少）
スキャルピング戦略での影響：
- 目標利益幅：0.050円
- スリッページ：0.020円
- 結果：実質的な利益幅0.030円
（予定利益の40%減少）
このように、取引スタイルによってスリッページの影響度は大きく異なります。特に、小さな値幅で取引を行うトレーダーほど、スリッページの影響を受けやすい傾向にあります。
【重要な対応ポイント】
取引計画を立てる際は、以下の点を考慮することが重要です
- スリッページを考慮した利益目標の設定
- 取引時間帯の適切な選択
- ポジションサイズの調整
これらの要素を適切に管理することで、スリッページによる悪影響を最小限に抑えることが可能になります。
まとめ
FXにおけるスリッページとは、注文時に希望した価格と実際に約定された価格との差異が生じる現象です。この価格差は、取引結果に予想以上の影響を与える可能性があり、特に注意が必要です。
スリッページは、経済指標の発表時や市場の急激な変動時に発生しやすく、取引方式（ディーリングデスク方式【DD】やノーディーリングデスク方式【NDD】）によってその発生頻度や影響が異なります。
具体的な影響としては、予期せぬ手数料の発生、価格変動、ポジション調整時の追加コストなどがあります。特に、短期売買を行うトレーダーにとっては、スリッページの影響が累積的に大きくなり、パフォーマンスに大きなダメージを与えることがあります。
また、スリッページは取引機会の損失にもつながります。例えば、エントリーポイントを逸したり、利益確定が遅れたり、損切りが思うようにいかないことがあります。これらが積み重なると、トレードの効率が大きく低下する可能性があります。
こうしたリスクに対処するためには、スリッページを考慮した利益目標の設定や取引に適した時間帯の選定、ポジションサイズの調整が重要です。完全にスリッページを回避することは難しいですが、適切な対策を講じることで、その影響を最小限に抑えることは可能です。
