【外国為替市場の動向】2024/7/30

USD/JPY

7月29日（月曜日）、米ドルは対円でニューヨーク市場終値で0.13%上昇し、153.99円で取引を終えました。取引早々には一時0.49%下落し、153.04円を付けました。全体として、米ドル/円は最近の低位区間で大きな変動は見られませんでした。取引参加者は、今週後半に予定されている一連の市場イベントに備えています。これには、米連邦準備制度理事会（FRB）、日本銀行（BOJ）、およびイングランド銀行（BOE）の政策決定、そして金曜日のアメリカの雇用報告が含まれます。

市場は、先週の日円の急上昇に注目しており、日本銀行が今週利上げを行うという憶測が高まっています。最近の数週間、日本銀行による複数回の公式な円買いが円の上昇を後押ししています。一方で、米ドルに関しては、FRBの連邦公開市場委員会（FOMC）が今週は金利を据え置くものの、9月の次回会合では金利を25ベーシスポイント引き下げると市場は広く予想しています。FOMCは8月に会合を開催しませんが、FRB議長のパウエル氏が8月下旬のジャクソンホール会議で利下げの準備をする可能性があります。さらに、インフレデータや金曜日の7月の雇用報告に基づいて、9月の利下げの条件を判断することができます。

現在の市場の雰囲気からすると、米日利回り差が縮小する可能性があるものの、長年にわたり円を借りて空売りするキャリートレードの優位性が今後2ヶ月以内に大幅に弱まることは難しいと思われます。外国為替市場の動向は依然としてアメリカに主導されており、もしアメリカが利下げの態度を変えると、円の回復に向けた努力は多くの障害に直面することになるでしょう。日足チャートでは、米ドル/円は狭いレンジでの調整に入っています。日銀の会合前に、米ドル/円は153-155円のレンジでの狭い動きを続けると予想されます。

AUD/USD

7月29日（月曜日）、豪ドルは対米ドルで0.02%上昇し、0.6548ドルとなりました。先週金曜日に付けた0.6510ドルからの回復を試みています。市場の注目は、オーストラリアの第2四半期のインフレ報告が水曜日に発表されることに集まっています。この報告がオーストラリア準備銀行（RBA）の8月の利上げの可能性を高めるかどうかを確認するためです。現在、利上げの可能性は20%とされています。経済学者は、全体のインフレが小幅に回復する一方で、より重要なコアインフレ—トリム平均の前年比上昇率は4.0%で安定すると予想しています。これは、さらなる引き締め圧力を高める可能性があります。

オーストラリア・ニュージーランド銀行（ANZ）のシニアエコノミスト、ブレア・チャップマン氏は、「第2四半期のCPI上昇がRBAの予測値をやや上回ったとしても、RBAは一部の制御不能なインフレ要因を無視し、8月の会合で金利を4.35%に維持するだろう」と述べています。このため、RBAが8月に金利を据え置く可能性が高く、利上げの可能性は低いとされています。たとえインフレが上昇しても、豪ドルの上昇は短期間かつ限定的になると予想されています。豪ドルが再び上昇に転じるためには、FRBが9月の利下げに対する態度を確定できるかが鍵となります。

日足チャートでは、豪ドル/米ドルは低位での小幅な調整を続けています。今週は各主要経済体の重要なイベントが予定されているため、豪ドル/米ドルは0.65-0.66のレンジ内での狭い変動にとどまると見られています。

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