เครื่องคำนวณ Kelly Criterion

เป็นสูตรที่หาสัดส่วนความเสี่ยงต่อการเทรดหนึ่งครั้งซึ่งทำให้เงินทุนเติบโตเร็วที่สุด โดยคำนวณจากอัตราชนะและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง สูตรคือ f* = อัตราชนะ - (1 - อัตราชนะ) ÷ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง เช่น อัตราชนะ 60% และ RR 2.0 จะได้ f* = 0.60 - 0.40 ÷ 2.0 = 40% ซึ่งคือ Full Kelly

เพราะ Full Kelly เหมาะสมที่สุดก็ต่อเมื่ออัตราชนะและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงไม่เปลี่ยนแปลงเท่านั้น ในความเป็นจริงอัตราชนะเป็นเพียงค่าประมาณ และเพียงต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย Full Kelly ก็กลายเป็นความเสี่ยงที่มากเกินไป Half Kelly (ครึ่งหนึ่ง) ยังรักษาการเติบโตไว้ได้กว่าเจ็ดสิบเปอร์เซ็นต์ขณะที่ลดดรอว์ดาวน์ลงมาก ในทางปฏิบัติจึงใช้ระดับนี้หรือต่ำกว่า

เพราะเมื่อค่าคาดหวังติดลบ คำตอบที่ดีที่สุดทางคณิตศาสตร์คือ ไม่เดิมพัน เช่น อัตราชนะ 40% และ RR 1.0 จะได้ f* = 0.40 - 0.60 = -20% ในกรณีนี้การลดความเสี่ยงเพียงทำให้เงินทุนลดลงช้าลงเท่านั้น จึงต้องทบทวนตัววิธีเทรดเอง

คือความน่าจะเป็นที่เงินทุนในบัญชีจะลดลงเหลือ 50% หรือน้อยกว่าของเงินตั้งต้น คำนวณด้วยวิธี Cramer-Lundberg ซึ่งประเมินเส้นทางที่เงินทุนจะลดลงจากการกระจายของผลแพ้ชนะ ต่ำกว่า 5% ถือว่าค่อนข้างปลอดภัย 5-25% ต้องระวัง และเกิน 25% ถือว่าอันตราย

แกนตั้งคืออัตราชนะ แกนนอนคืออัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง และในแต่ละช่องคือสัดส่วน Full Kelly เมื่อหาตำแหน่งของวิธีเทรดตัวเองเจอแล้วลองเทียบกับช่องข้างเคียง ก็จะเห็นว่าการเพิ่มอัตราชนะหรือการเพิ่มอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงอย่างไหนได้ผลมากกว่า