【FX デイリーレポート】2024/7/17

市場サマリー

前日の外国為替市場では、ドル指数が0.03%下落し、104.2283で取引を終了しました。ユーロは対ドルで0.03%上昇し、1.0899、ポンドは0.03%上昇し、1.2975となりました。ドルはスイスフランに対して0.25%下落し、0.8937となりました。また、国際現物ゴールドは1.91%上昇し、2468.50ドル/オンスで終了しました。

米ドル指数

ドル指数は、米国のインフレ低下と連邦準備制度理事会（FRB）のハト派転換の影響を受け、最近では全体的に下落傾向にあります。現在、ドル指数は104付近で推移しています。

先週木曜日に発表された6月の米国CPI（消費者物価指数）は前年同月比で3%増加し、前回の3.3%および予想の3.1%を下回りました。コアCPIも3.3%と3年間で最低の数値を記録しました。一方、先週金曜日に発表されたPPI（生産者物価指数）は予想を上回りましたが、これは主にサービス業のインフレによるものであり、FRBが注目するPCE（個人消費支出）インフレには大きな影響を与えませんでした。このため、PPIの上昇はドル指数を支えるには至りませんでした。

FRB議長のパウエル氏は今週火曜日に、最近の3回のインフレ指標が2%の目標に近づいていることを示し、労働市場も冷え込んできていると述べました。また、FRBが利下げサイクルに入ることを示唆しつつも、具体的な時期については言及を避けました。FRBの幹部たちの発言は依然として慎重ではあるものの、6月の会合以降、ややハト派にシフトしていることが見受けられます。現在、市場はFRBが9月に利下げを行い、年内に少なくとも2回の利下げがあると予測しています。

ポンド/米ドル

ユーロは最近、対ドルで上昇し、1.09付近で推移しています。これは主に米ドルの下落によるものです。

ユーロ圏では本日、6月のインフレデータが発表される予定です。既に発表されたドイツの6月CPIは初期値と同等であり、前回値をやや下回りました。一方、フランスの6月CPIは予想および前回値を上回り、スペインの6月CPIは予想と一致しました。これらのデータから、ユーロ圏全体のCPIも予想と大きく違わないと見られます。もし予想通りの結果となれば、ECBのインフレ懸念は和らぐでしょう。しかし、米国のインフレがすでに明確に低下していることを考慮すると、このデータがユーロに与える影響は限定的と予想されます。

今週はECBの政策会合が予定されています。6月にECBは利下げを行い、主要幹部がインフレ再燃を懸念しているため、今回の会合では利率を据え置くと見られています。しかし、ラガルド総裁の記者会見では、今後の利下げに関する情報が示される可能性があります。