【FX デイリーレポート】2024/2/8

市場サマリー

昨日、ドル指数はわずかに0.12％下落し、104.05で終了しました。一般的な非ドル通貨はわずかに上昇しました。ポンド/ドルは0.22％上昇し、1.2625で終了しました。ユーロ/ドルは0.16％上昇し、1.0772で終了しました。ドル/スイスフランは0.5％下落し、0.8746で終了しました。国際現物金は0.03％下落し、1オンスあたり2034.81ドルで終了しました。

米ドル指数

先週、予想外の雇用データと米連邦準備制度理事会（FRB）メンバーの鷹派発言の支持を受け、ドル指数は上昇し、104の水準を突破し、最高で104.61に達しました。週全体で0.47％上昇し、104ライン周辺で揺れ動いています。

雇用面では、先週金曜日に発表された1月の米国の非農業雇用者数は35.3万人増加し、市場予想の18.5万人を大きく上回りました。 12月の非農業データも、以前の21.6万人から33.3万人に上方修正されました。失業率と賃金の増加率も予想を上回り、米国労働市場が依然として活発であることを示しています。 その他の経済データでは、今週公表されたISMサービス業PMI指数が53.4となり、予想と前値を上回り、新規受注指数が55に上昇し、ビジネス活動指数が拡大区間に引き続き位置しています。全体的に、米国経済は高金利環境下でも安定しており、FRBが3月に利上げを行うという市場の期待が依然として後退しています。通貨政策面では、FRBは先週の政策会議で利率を据え置き、市場の予想に沿っていますが、通貨政策声明とパウエル議長の記者会見では全体的に鷹派であり、利下げの期待をさらに抑制し、米国債利回りとドル指数の強さを支えています。

技術面を考慮すると、ドル指数は日足チャートでボリンジャーバンドの上限付近で推移しており、MACDインジケーターの赤いモーメンタムバーは依然として強い傾向を示しています。総括すると、雇用が相対的に安定し、米国経済が依然として安定している状況下で、FRBの具体的な利下げタイミングは依然として不確実性があり、短期間内にドル指数は経済データのパフォーマンスと通貨政策の期待に影響を受けて範囲内で揺れ動く可能性があります。

ユーロ/ドル

先週、ドル指数の強さの背景にあって、ユーロは下落トレンドを継続し、最低で1.0778まで下落しました。週全体で約0.6％下落し、今週は1.07ライン付近で取引されました。

経済データでは、最新のユーロ圏の1月総合およびサービス業PMI最終値はそれぞれ47.9と48.4となり、前値と同等で、全体として引き続き不況線の下に位置しています。 12月の小売売上高は前年同月比で0.8％減少し、前月比で1.1％減少し、ユーロ圏の経済成長が依然として低迷していることを示しており、高利環境がユーロ圏経済に与える不利な影響が依然として存在しています。米欧経済の基本的な違いがユーロに大きな圧力をかけ続ける可能性があります。通貨政策面では、欧州中央銀行は1月の政策会議で利上げを3回連続で停止し、市場の予想に沿っています。前方のガイダンスでは、ラガルド総裁は現在利下げを議論するのはまだ早いと述べましたが、夏に利下げする可能性を示唆し、FRBの鷹派的な利下げ期待に対抗し、ユーロの動きを抑制しています。

将来の見通しでは、現在の米ドルの強さとユーロの弱さは経済の基本的な面で変わりません。ユーロの上昇ポテンシャルは限定されている可能性があります。経済の後退懸念が依然として存在し、ユーロ圏の基本的な経済面が明らかに改善するまで、ユーロは弱い範囲で揺れ動くと予想されます。