【XAUUSD】通貨ペア分析レポート-2024/1/23

市場動向と要因分析

今週のトレード開始以来、金価格XAU/USDは上昇傾向にあり、執筆時点での分析では、1オンスあたりの価格が$2,037の抵抗レベル周辺で安定しています。米ドルの上昇が停止している一方で、続く地政学的な緊張は、金のブル相場に対して依然としてポジティブなモメンタムを提供しています。XAU/USDの今日の分析（2023年1月23日）では、価格は依然として上昇基調が続いています

テクニカル分析とサポート

金にとっての最寄りのサポートレベルは、それぞれ2018年と$2000です。一方で、同じ期間における金の最も顕著な抵抗レベルは、現在ではそれぞれ2055ドルと2070ドルになっています。

トレード戦略

米ドルのパフォーマンスと影響要因について、クレディ・アグリコル銀行の通貨アナリスト、ヴァレンティン・マリノフ氏は、「高金利の安全逃避米ドルは最近全体で力強さを取り戻しており、中央銀行の協調した圧力が過度に慎重な市場の期待に対してついに実り始めている」と述べています。彼はさらに、「米国および世界の利回りの上昇がリスク資産に圧力をかけ、世界的な金融状況の引き締まりにつながり、これが安全逃避通貨としての魅力を高めています」と付け加えました。

彼によれば、米ドルを支持するこのトレードはまだ進行中であり、「米国の金利市場が依然として3月の米連邦準備制度理事会の利上げの可能性を約50％と見ており、2024年には約130ベーシスポイントの利下げを価格に組み込んでいるため、慎重な市場の期待の再評価はまだ終わっていないと考えています」。

今週の米ドルへの焦点は木曜日で、GDPと個人消費支出のインフレ指標が発表されます。また、12月の米国の中核的な個人消費支出指数の読み出しは、1月31日の連邦準備制度会合の前に最後の主要なリリースであり、投資家や市場から重要な注目を集める可能性があります。

まとめ

クレディ・アグリコルのマリノフ氏は、週次通貨ブリーフィングで、最新の米国生産者物価指数データが弱かったことや、米国中核消費者物価指数の主要駆動要因である住居費用が上昇し、12月にはインフレが上昇したことを考慮して、投資家はネガティブなデータのサプライズのリスクに焦点を当てるべきだと述べています。

さらに、米ドル相場にはまだ多くのFed関連のネガティブが組み込まれているため、1月のFed政策会合前に通貨に圧力をかけるには、注目すべき下方のインフレサプライズが必要と分析家は指摘しています。実際、クレディ・アグリコルのエコノミストは、最近の経済データが米国の労働市場が引き続き引き締まり、賃金の成長と国内需要を促進していることを示しており、一方で米国のディスインフレーションプロセスは12月に停滞したようです。