【FX デイリーレポート】2024/3/8

市場サマリー

昨日の外国為替市場では、米ドル指数が0.54％下落し、102.44で終了しました。ユーロは米ドルに対して0.47％上昇し、1.0946で終了しました。ポンドは米ドルに対して0.52％上昇し、1.2806で終了しました。国際現物金は0.5％上昇し、1オンスあたり2159.15ドルで終了しました。

米ドル指数

基本的な観点から見ると、米国経済全体の状況と連邦準備制度の政策対応が米ドル指数の動向に影響を与えています。連邦準備制度のパウエル議長は、インフレ率が2％の目標に向かっていると述べました。この前提の下で、連邦準備制度は景気後退を回避するために政策の制約水準を段階的に緩和し始めることを検討します。インフレ率が持続的に低下しているとのさらなる証拠があれば、連邦準備制度は将来数ヶ月で利上げを行う可能性があります。市場はパウエル議長の姿勢が鳩派寄りであると考えており、リスク選好が高まり、米ドル指数が圧力を受け下落しています。同時に、米国労働市場の強さと予想を上回る経済成長を考慮すると、基本的な観点から見ると、将来、米ドルは一段の幅広い揺れが続く可能性があります。

チャートの観点から見ると、米ドル指数は以前、4％以上の調整を経験し、100.80付近で前回の抵抗線を成功裏にテストしました。この位置は強力なサポートに変わり、上向きの抵抗は105.30付近にあります。

ユーロ/米ドル

各中央銀行が利下げサイクルに入る直前に、米連邦準備制度と欧州中央銀行が利下げに入るリズムが特に重要になります。同時に、投資家は経済データの変化に注意を払う必要があります。欧州中央銀行は木曜日、貸し出しコストを記録的な高水準で維持し、同時にインフレが減少していると述べ、将来の利下げに備えて慎重な姿勢を示しました。一部の投資家は、昨日のユーロの上昇は欧州中央銀行の政策期待の変化ではなく、むしろ米ドルの弱さに起因すると考えています。全体として、欧州中央銀行が利下げ措置を取るまでにはまだ一定の距離があると見られます。この背景において、米ドル指数の安定が加わり、ユーロ圏の基本的な弱さがユーロのパフォーマンスを制限する重要な影響要因となり、ユーロ/米ドルは短期間内に顕著な改善が難しい状況となるでしょう。