Werkzeuge zum Kapitalmanagement
Kelly-Kriterium-Rechner
Berechnen Sie aus Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis das optimale Risiko je Trade. Halbes und Viertel-Kelly werden zusammen mit dem jeweiligen Ruinrisiko angezeigt.
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Die Zahlen begrenzen die Positionsgröße
Ergebnis
Volles Kelly (theoretisches Optimum)
0.00%
Halbes Kelly (empfohlen)
-%
Viertel-Kelly
-%
Erwartungswert je Trade
-R
-
-
-
Ruinrisiko je Kelly-Anteil
| Anteil | Risiko je Trade | Risikobetrag | Ruinrisiko |
|---|
Ruin bedeutet hier, dass das Konto auf 50% oder weniger des Startkapitals fällt (Cramer-Lundberg-Verfahren). Der Risikobetrag erscheint, sobald Sie ein Kontokapital eingeben.
Sensitivität gegenüber Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis
unter 0% unter 5% unter 15% unter 30% ab 30% Die umrandete Zelle ist Ihre aktuelle Kombination
So lesen Sie das Ergebnis
Volles Kelly
Der theoretische Wert, der das Konto am schnellsten wachsen lässt. Fällt die Trefferquote niedriger aus als erwartet, schlägt er abrupt ins Gegenteil um - er ist also keine Zahl zum unmittelbaren Gebrauch.
Halbes Kelly
Die Hälfte des vollen Kelly. Es behält den Großteil des Wachstums und dämpft den Drawdown, weshalb es in der Praxis als Obergrenze gilt.
Erwartungswert (R)
Der durchschnittliche Zugewinn je Trade, ausgedrückt mit einem Verlusttrade als 1R. Ist dieser Wert nicht positiv, ist auch der Kelly-Wert negativ.
Berechnung und Spezifikation
Wichtigste Eingaben
Trefferquote / Chance-Risiko-Verhältnis (durchschnittlicher Gewinn geteilt durch durchschnittlichen Verlust)
Dafür ist es gedacht
Wenn Sie aus Backtest-Ergebnissen eine Obergrenze für das Risiko ableiten / wenn Sie prüfen, ob Ihr aktuelles Risiko zu hoch ist
Annahmen und Grenzen
Ein theoretischer Wert unter der Annahme, dass Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis so bleiben. Weder die Abfolge von Verlustserien noch Veränderungen des Spreads sind berücksichtigt.
Verwandte Tools
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Chance-Risiko-Rechner
Prüfen Sie Chance-Risiko-Verhältnis, nötige Trefferquote und Ruinrisiko.
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Lot-Rechner
Rechnen Sie die gewählte Risikoquote in eine tatsächliche Lot-Größe um.
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Erholung vom Drawdown
Sehen Sie die Rendite, die zur Erholung von einem Drawdown nötig ist.
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Zinseszinsrechner
Sehen Sie, wie das Kapital bei einer bestimmten Rendite über die Zeit wächst.
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Häufige Fragen
Was ist das Kelly-Kriterium?
Eine Formel, die aus Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis den Anteil des Kapitals liefert, den Sie je Trade riskieren sollten, damit das Konto am schnellsten wächst. Sie lautet f* = Trefferquote - (1 - Trefferquote) / Chance-Risiko-Verhältnis. Bei 60% Trefferquote und CRV 2,0 ergibt sich f* = 0,60 - 0,40 / 2,0 = 40%, das ist das volle Kelly.
Warum wird halbes Kelly oder weniger empfohlen?
Weil das volle Kelly nur dann optimal ist, wenn Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis genau so bleiben. In der Realität ist die Trefferquote nur geschätzt, und schon eine kleine Abweichung nach unten macht aus dem vollen Kelly ein überhöhtes Risiko. Halbes Kelly behält deutlich mehr als zwei Drittel des Wachstums und senkt den Drawdown spürbar - deshalb bleibt man in der Praxis dort oder darunter.
Warum ist der Kelly-Wert negativ?
Weil bei negativem Erwartungswert die mathematisch optimale Lösung lautet: gar nicht setzen. Bei 40% Trefferquote und CRV 1,0 ergibt sich f* = 0,40 - 0,60 = -20%. Kleiner zu handeln verlangsamt den Rückgang nur, die Methode selbst muss überarbeitet werden.
Was bedeutet hier das Ruinrisiko?
Die Wahrscheinlichkeit, dass das Kontokapital auf 50% oder weniger des Startbetrags fällt. Berechnet mit dem Cramer-Lundberg-Verfahren, das aus der Verteilung von Gewinnen und Verlusten die möglichen Kapitalverläufe bewertet. Unter 5% gilt als vergleichsweise sicher, 5-25% als Warnzeichen und über 25% als gefährlich.
Wie lese ich die Sensitivitäts-Heatmap?
Senkrecht steht die Trefferquote, waagerecht das Chance-Risiko-Verhältnis, und jede Zelle enthält den vollen Kelly-Anteil. Suchen Sie die Position Ihrer eigenen Methode und vergleichen Sie sie mit den Nachbarzellen: So sehen Sie, ob eine höhere Trefferquote oder ein höheres Chance-Risiko-Verhältnis mehr bringt.
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